美联储加息预期增加，日韩股市大跌，AI基建杀跌，怎么看？
美联储三把手纽约联储主席威廉姆斯周四表示，当前货币政策立场能够有效推动通胀持续回落至美联储2%的目标，但他同时也承认，美联储实现就业与物价稳定双重使命的风险依然存在。 这意味着美联储在不降息的背景下能达到通胀目标，属于美联储加息预期增加，这是今日亚太股市大跌因素之一，但日韩股市大跌的更深层因素还得从AI产业本身着手：

1、苹果电子产品价格大增：苹果Mac、iPad 全齐提价18-25%，核心因素就在于存储芯片价格涨的太离谱，导致消费电子成本大增。这可以视为AI通胀耗尽。这将对整个AI产业链造成影响；
—— 从逻辑上分析：AI通胀出现，但普通老百姓收入没有相应增加的情况下，消费电子产品价格大增，或导致产品销量下降，进而触发电子产业需求下降，然后传导至其它消费电子零配件需求降低，最终传导至基础生产资料，从下游到上游都会出现一轮衰退潮，届时存储芯片也会进入下行周期。这就是为何隔夜苹果股价大跌，传导至今日韩国三星电子、SK海力士股价盘中大跌，这与隔夜美股存储芯片美光科技、闪迪暴涨形成背离。

2、北美光通信巨头-康宁发布 Glass Bridge （直译为 玻璃 桥梁）玻璃光互联技术，导致今日A股CPO集体杀跌，鹰眼逻辑在上一篇文章已经分析过，某项产业在中国已经取得明显领先地位的情况下，欧美发布新的颠覆性技术要谨慎看待，当前中国技术的格局已经不是10年前了，不会因为欧美发布新技术，就能取代中国产业链，我给大家举两个例子：
—— 新能源领域，之前美国和欧洲都曾发布过固态电池新技术，到现在为止已经没有声音了，中国锂电池依然遥遥领先；
—— 面对中国稀土永磁霸主地位，马斯克之前提出可以用新技术取代稀土永磁，到现在为止，中国若对稀土永磁卡脖子，美国都要喊救命。

由此可见，康宁提出光模块新技术路线，并无法打破中国光模块产业链的优势地位，即便全面转向玻璃光互联技术，看看国内TGV玻璃产业链就明白了。因此，今日A股AI基建集体杀跌，依然是属于高位释放风险，属于利用康宁新技术搞情绪杀跌。总结一下，既然A股今日大跌属于AI基建高位释放风险，并不是美国技术颠覆中国光通信产业链，那就意味着调整过后，一旦市场发现中国光通信产品依然维持高增长，届时市场就会迎来新的机会。

不过从市场本身出发，AI硬件高拥挤状态风险是现实，叠加A股主力资金再次大幅流出，陆股通大单资金6月18流出1278亿，今日6月23日流出1234亿，一周内两次流出超1200亿，非常罕见。释放出A股已进入新的震荡休整期，下周要看，市场情绪平复后，低位价值板块能否接力进入估值修复态势，核心还是要看券商的走势，而AI基建优质品种，预计短期杀跌后，大概率会有新的机会。另外，茅台今日分红股价创新低，已经接近2024年9月中旬历史低位，需要观察对于整体大消费的风向标作用。