瑞银:有迹象表明中国AI科技上行周期逐步接近顶部但撤离还为时过早彭博新闻社报道

瑞银中国股票策略研究主管王宗豪在报告中指出，一些迹象表明中国人工智能(AI)科技上行周期正逐步接近顶部，但鉴于今年余下时间盈利动能依然强劲，认为现在撤离科技板块还为时过早。王宗豪指出，今年余下时间内强劲的收入和盈利增长将继续支撑AI科技公司，不过，随着产能扩张以及明年增长放缓，波动可能加大预计进一步切入全球供应链的行业龙头将表现更好。历史上，当预期盈利增速高于30%(目前为80%)时，AI科技硬件股每年跑赢大盘10%-20%AI科技上行周期正逐步接近顶部的迹象包括:公募基金持仓和交易集中度接近历史高位、估值接近历史高位、IPO数量增加，以及资本开支上升。在周期当前阶段，小盘科技公司可能受益于行业贝塔以及需求外溢机会看好重点AI子行业中的领军企业，包括光模块、存储、GPU、覆铜板和半导体设备