今天又是极致抱团的一天，机构趋势票，天天涨。其他80%的股票天天阴跌，因为受到中国稀土管控的因素，日本最大的，假牙生产商 日本东曹正式断供高端氧化锆粉体牙科龙头爱迪特17日晚间官方确认，已经收到东曹暂停供货通知 。全球高端齿科氧化锆粉体过去东曹一家垄断70%以上，生产钇稳定氧化锆必须加氧化钇（中重稀土）；中国对日稀土出口管制后，东曹氧化钇库存彻底耗尽，高端产线实质停产、断单。海外下游义齿、电子陶瓷企业无货可用，海量订单只能转向国内国瓷材料、东方锆业等企业，国产替代预期直接打满。

2. 东方锆业今日官宣二次大幅涨价6月18日起二氧化锆每吨上调4500元，氧氯化锆、电熔锆同步涨价，年内第二次调价 。上游锆英砂年内涨幅25%，叠加稀土原料成本暴涨，行业进入量价齐升周期，直接刺激产业链个股走强。

1. 中国掌控核心稀土原料，海外对手被卡脖子钇属于中重稀土，全球90%以上分离产能在中国；海外东曹、堺化学、昭和电工全部依赖中国进口氧化钇，现在库存见底，短期1-2年找不到替代来源，高端氧化锆供给刚性收缩。海外企业要么减产、要么大幅抬价，成本是国内厂商3-5倍，完全丧失竞争力。

2. 海外无补救渠道澳洲、南非只有锆英砂矿，没有重稀土分离；稀土回收只能满足极小部分需求，无法填补高端粉体缺口，供需缺口会持续扩大。三、多重下游需求爆发，打开长期空间1. 齿科修复（最大短期增量）种植牙、全瓷牙渗透率持续提升，东曹断供后全球瓷块厂商全面切换国产粉体，国瓷、爱迪特订单排期拉长；

2. AI服务器/车规MLCC高端高容MLCC必须掺高纯氧化锆稳定温漂，AI服务器MLCC用量是普通服务器数倍，新增大量粉体需求；

3. 固态电池长线逻辑氧化锆是LLZO固态电解质核心原料，半固态电池量产元年，单位GWh耗量是液态电池10倍以上，远期需求空间巨大；

4. 半导体陶瓷、光纤插芯、陶瓷结构件同步增量。

正海磁材一样受益，海外稀土管控，竞争对手，大幅减产或停产，日本的，重稀土可能用到9月份就没有了，到时候正海磁材刚好可以抢占日本企业流出来的，订单