CCL链停止接单了——斜率加速向上，产业变化主导边际定价

生益科技链进入加速突破期 生益科技将26全年对供应商的关联交易金额上调185.4%，其中联瑞新材、扬州天启和山东星顺采购金额分别上调

82.4%/157.4%/441.2%，背后强烈信号一是生益科技高频高速和载板CCL市占加速提升，高端化斜率上升，二是链主带领内资供应体系杀出台资日资重围，联瑞新材代表高端球硅，扬州天启代表氰酸酯（BT树脂原料）、山东星顺代表PPO，以此推导，二代布核心供应商国际复材和碳氢核心供应商东材科技采购金额也或有大幅上修。  CCL现货价格指数Q2飙升61%，斜率加速

1）央视报道CCL龙头电子布仓库空空如也，周转速度历史新高。中小PCB企业原料库存快速下降，部分CCL企业停止接单；

2）台系双强台光、台耀5月营收环比分别+15.9%、+21.9%，同比分别+114.6%、+128.5%，历史新高；

3）Vexos统计FR-4 CCL Q2现货价格指数飙升61%；

4）头部钻针企业成立20余年以来首次涨价，中小客户下单满足率不足5%。

 业绩期抱紧生益+台光链 5月初被大客户加单+上调全年关联交易金额，生益链Q2加速实现高端突破+中低端涨价，孕育超预期潜力。台光Q2高速板提价+出货环比快速提升同样孕育业绩弹性，份额加速提升的PPO供应商南通星辰注入中化国际估值仅21亿，值得重点关注。

 CCL链及上游材料将成业绩期科技材料核心主线，推荐生益+台光链。

 生益链：生益科技、生益电子、国际复材、宏和科技、联瑞新材、圣泉集团、德福科技、东材科技台光链：铜冠铜箔、中化国际

钻针：鼎泰高科   产业变化主导定价，同时继续推荐MSAP PCB和BOE链投资机会。