赵老哥：美股大跌，速看明天应对
周末讨论最多的就是美股大跌，纳斯达克创2025年4月7日以来单日最大跌幅，费城半导体指数大跌10%，现在大家都在等周一韩国股市会不会崩，因为全球科技主要看美股AI，韩国股市就相当于存储ETF，目前来看形势不太好。虽然美股科技大跌可以解释是因为受世界杯影响，美国非农数据超预期加息预期大增，但大家更担心的是美股是否彻底见顶，全球开始加息A股从此转熊，我觉得大可不必，但是有几个重点变化还是要记住。
先说美股科技大跌和加息变化的影响，美股到底会跌多少，我们会跌多少。

此次美股的调整，看似是宏观和产业逻辑出现的变化，但本质上还是资金行为，影响偏情绪、偏结构。周五近期大涨的科技领跌，但日常消费、公用事业、房地产、医疗保健、金融逆势上涨，代表传统行业的道琼斯指数连十日线都没破，其次，从非农数据本身来看，其中也有4年一次的世界杯一次性扰动的因素，后面加不加息还不好说，因此本轮调整更像是一波高低切换的再平衡，所以不用担心美股崩盘、牛市结束。 
如果参考本轮AI行情和2000年科技互联网行情的走势，10-15%是纳指最大回撤的阈值（周五已经跌了4%）；时间上，20-30个交易日的震荡波动符合历史规律。短期借海外扰动阶段性轮动休整过后，不管是国内还是国外7月业绩期科技可能再度回归。
站在当下恐慌节点，有3个思路去做应对：
第一个，7月年中报科技再度回归是大概率的，AI科技核心票高景气度延续，这里大概率会有资金坚守和锁仓，只不过美股的大跌和周末监管打击基金风格飘移的利空会加大这种波动，因此核心票短线急跌依旧是抄底博反弹的首选，但是一定不要重仓抄早了，科技未来一个月大趋势的都是退二进一的走法，抄早了即使等来了反弹大概率还是亏的，比较合适的思路是以科创指数的跌幅去判断，比如周一如果科创50再跌3-5%左侧买入（如果低开后快速修复可能尾盘还要杀，因此只能做T），周一修复失败周二继续再来个盘中急跌才能确认真正的底部当超跌反弹去做，这里判断不了最低点在哪里，但买点后置宁错过不大错。后续AI科技是否继续抱团，重点跟踪中际走势，只要能化解这近600亿的套牢盘继续新高科技就还要涨，至于AI硬件和半导体的其他分支要先走出来，也得先等这一波调整完。
第二个就是超跌反弹的线，全球股市不会直接崩盘的原因是加息还没真正落地，同时除了AI硬件和半导体绝大多数票都还在地板上，近期市场极致28分化，很大程度上就是举全市场之力推升科技，6月底大部分风格漂移资金要回流，因此5月以来涨幅偏低但同样业绩很好的方向有可能会在双创震荡下跌的时候轮动反弹，其中锂电、储能、国产算力（服务器）、煤炭、有色、化工都有轮动的机会，看谁能走出持续性。
第三个就是过渡题材，短期指数急跌风险释放之后可以留意题材性机会，周五机器人和商业航天都提前反弹了，后续持续性机器人的看中军绿的的表现，商业航天看信维的表现。当然其他的超跌题材如果有催化也会轮动反弹，但只是过渡，重点按消息和个股趋势做。
短期因为科技主流调整，整个市场都会有压力，此期间大部分都是过渡性质的轮动或者题材，而且即便风格转换也需要时间过渡，所以整个6月可能都不是很理想的市场环境。但一波调整之后不再是5月那种极致的一九行情，5穷6绝7翻身的现象可能再现，6月控制仓位别乱动，宁错过别大错。