巴菲特：当所有人都不接电话的时候，才是最佳买入时机！2026年军工龙头“冷场”，散户这样布局中航沈飞，拿住5-10年

“最可能的买入时机，是当其他所有人都不接电话的时候。只有市场崩溃到交易员都不愿接电话时，才是真正的机会。”——巴菲特

2026年，军工板块持续回调，中航沈飞（600760）Q1营收同比大跌55%，市场一片悲观，基民赎回，股评喊“出逃”。段永平说：“股价下跌时，投资者应该开心，因为有机会买到更便宜的东西。”巴菲特则更极致：别人不接电话时，才是真机会。

军工越冷场，越是黄金坑。 以下用巴菲特思维，拆解中航沈飞未来5年布局。

一、为什么“冷场”是机会？基本面没变，情绪崩了

· Q1业绩大幅下滑：营收26.12亿元，归母净利润1.65亿元，同比双降超55%。表面吓人，但毛利率仅下滑1.66个百分点，核心盈利能力并未崩盘。根据公司披露，营收下滑并非需求消失，而是产品结构调整及交付节奏影响，属于阶段性扰动，而非永久性损失。· 新厂区即将投产：沈飞新厂区核心厂房主体已竣工，预计2026年迈入批量生产阶段，未来3-5年总产能将翻倍提升，复材、钛合金配套项目年内陆续投产。· “十五五”需求确定：2026年国防支出1.9万亿元，同比增长7%，新增预算重点投向先进战斗机。

Q1的差，恰恰是巴菲特说的“没人接电话”。 此时不买，难道等业绩兑现、股价翻倍后再追？

二、中航沈飞：未来5年走势与收益规划

1. 盈利预测与估值

· 机构一致性预测：预计沈飞2026-2027年归母净利润分别为41.17亿、48.31亿元，同比增长17%、17%。· 产能释放拐点：新厂区投产后，2027-2028年歼-35内装和外贸将加速上量，有望迎来戴维斯双击。· 当前PE（动）约41倍，对应当前股价约51元，低于多数机构目标价（如浙商证券看至72元）。

2. 波动区间与入手时机

· 支撑区间：48-52元是底部区域。若因流动性冲击跌至45元以下，那是“黄金坑中的钻石坑”。· 操作策略：分批买入。现价51元附近可建第一批底仓（闲钱的30%）；若跌破48元补第二批；持有时间5年以上，耐心等新型号放量。

三、替代标的：一只“备份”军工票

无法承受单一龙头波动的散户，可搭配中航西飞（000768）：

· 业务模式：C919大型客机主要机体结构供应商，我国唯一的军用运输机和轰炸机总装生产商。· 当前估值：PE TTM约53倍，略高于沈飞，但兼具军民融合弹性。· 操作策略：定投式配置，每月固定买入，与沈飞形成互补，分散新型号进度风险。

四、巴菲特+段永平投资纪律

1. 不等极端价，价格合适就买：段永平说，等“极端价格”错过的往往多于得到。2. 拿得久，别下车：军工股短期波动剧烈，设置5年不卖提醒，每年看一次财报。3. 用闲钱，不加杠杆：军工是长逻辑，不是短线炒作。

段永平说：“天才是一直在悟。”巴菲特说：“别人恐惧时我贪婪。”2026年，军工龙头被市场抛弃，正是“悟”和“贪婪”的最佳窗口。

你准备好入手沈飞，拿住5-10年了吗？评论区聊聊你的计划。

⚠️ 本文仅为理念分享，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。军工股行情中航航空高科技中航趋势航空航天股中航商飞大飞机板块浙江中航安徽中航