合盛硅业（证券简称：合盛硅业）于近日发布《向特定对象发行股票申请文件的审核问询函之回复报告》，就上海证券交易所关于其58亿元定增方案的问询进行了详细回应。公司明确本次募集资金将用于鄯善硅基新材料产业基地能源配套项目及补充流动资金，旨在强化产业链能源保障能力并优化财务结构。

募资用途明确聚焦主业能源配套

根据回复报告，合盛硅业本次拟募集资金不超过58亿元，具体投向如下：

序号

项目名称

项目投资总额（万元）

拟使用募集资金（万元）

1

鄯善硅基新材料产业基地8×75MW背压机组项目（一期）

572,762.00

410,000.00

2

补充流动资金及偿还银行贷款

170,000.00

170,000.00

合计

742,762.00

580,000.00

其中，鄯善硅基新材料产业基地8×75MW背压机组项目（一期）将新建4台75MW背压机组及配套设施，采用低质煤炭分级转化清洁综合利用技术，为产业基地提供电力、热力保障，同时产出煤气、焦油等副产品。项目税后投资回收期（含建设期）为9.24年，财务内部收益率（税后）为10.76%。

项目必要性与产能消化路径清晰

公司表示，该能源配套项目是完善产业链布局的关键举措。数据显示，鄯善基地作为公司核心生产枢纽，2025年工业硅产能利用率达119.24%，有机硅产能利用率89.66%，对能源需求旺盛。目前基地每年需外购电力约53.90亿度，热力缺口达3,439.63t/h。项目投产后可实现年净发电量12.67亿度、供热量22,135,100.52GJ，能够有效填补能源缺口，电力将由公司全额消纳，热力则满足基地及园区企业需求。

技术与资金实力保障项目实施

合盛硅业强调，公司在热电联产领域拥有成熟经验，鄯善电业现有2×350MW热电联产机组在运，核心团队成员均具备20年左右行业经验。项目已取得发改委核准、环评批复等全部必要审批，主要设备供应商包括东方锅炉、上海锅炉厂等行业龙头企业。资金方面，除募集资金外，公司计划通过自有资金及银行融资解决剩余16.27亿元投资，2023-2025年经营活动现金流净额年均达52.63亿元，融资渠道畅通。

经营业绩与财务状况同步披露

回复报告同时披露，受行业周期影响，公司2025年实现营业收入204.99亿元，同比下降23.20%；归母净利润-29.91亿元，主要系工业硅、有机硅产品价格下跌及资产减值增加所致。2026年一季度，公司毛利率回升至19.08%，同比提升4.46个百分点，剔除光伏存货减值影响后归母净利润同比增长42.90%，显示主营业务盈利能力逐步恢复。

财务结构方面，截至2025年末公司资产负债率64.96%，高于行业平均水平，主要因光伏业务扩张带来的资本开支增加。公司表示，本次募资17亿元用于补流还贷后，将有效优化债务结构，缓解流动性压力。

风险提示充分行业底部特征显现

公司在回复中提示，若行业产能出清不及预期或需求回暖缓慢，可能面临业绩持续下滑风险。但同时指出，工业硅、有机硅价格已接近行业平均成本线，2026年初至今有机硅DMC价格较年初上涨4.95%，行业底部特征明显。公司将通过聚焦硅基主业、深化降本增效等措施应对周期波动。

本次定增事项尚需上海证券交易所审核通过及中国证监会注册同意，公司将根据进展及时履行信息披露义务。