半导体电力集体调仓！10只大额流出标的后市梳理

2026年6月5日 星期五丨

1、通富微电(002156)｜净流出7.99亿
先进封测高位兑现，短线半导体资金调仓流出
海外封测需求短期疲软，稼动率下滑压制短线
AMD深度绑定客户，中长期先进封装放量成长
国产替代提速，国内芯片扩产带来长期增量
2、澜起科技(688008)｜净流出7.72亿
内存接口芯片龙头，短线存储调整带动资金出逃
存储周期下行，下游备货谨慎拖累短期业绩
服务器DDR5渗透提速，中长期产品迭代放量
全球算力扩容，配套芯片成长空间持续拓宽
3、盛合晶微(688302)｜净流出7.31亿
硅基功率芯片，短线半导体赛道切换大额流出
功率器件价格短期承压，行业库存处于高位
新能源车+工控需求上行，中长期国产替代加速
产能持续爬坡，下游需求回暖带动盈利修复
4、佰维存储(688525)｜净流出6.85亿
存储模组国产标的，短线存储下行资金集中离场
消费级存储需求偏弱，短期产品价格承压走低
工业存储国产替代，中长期工控存储增量可观
自研存储芯片落地，产品迭代优化提升毛利率
5、通鼎互联(002491)｜净流出6.71亿
通信线缆龙头，短线通信板块分化资金兑现离场
短期运营商集采节奏放缓，订单落地有所延后
算力+电网双赛道布局，中长期双行业投资加码
光纤产能领先，行业回暖后业绩弹性充足
6、德明利(001309)｜净流出6.70亿
存储控制芯片，短线半导体全线回调大额流出
消费存储需求疲软，下游终端备货意愿偏弱
国产主控替代进口，中长期国产存储配套受益
深耕存储主控，新品落地打开下游应用场景
7、海光信息(688041)｜净流出5.79亿
国产CPU龙头，短线高位获利盘集中兑现出逃
前期涨幅充分，估值阶段性偏高引发资金调仓
国产算力CPU刚需，中长期信创+算力持续放量
国产化政策护航，行业成长确定性长期稳固
8、华电能源(600726)｜净流出5.68亿
火电电力标的，短线电力板块轮动资金切换离场
火电成本端煤价波动，短期盈利存在小幅扰动
新型电力系统建设，中长期火电调峰价值提升
区域电力供需偏紧，电价稳健托底长期盈利
9、豫能控股(001896)｜净流出5.62亿
火电+新能源，短线电力获利资金批量落袋离场
新能源装机短期投产放缓，新增营收不及预期
风光配套稳步落地，中长期火电转型绿电受益
省内资源充沛，电力市场化增厚后续盈利空间
10、东山精密(002384)｜净流出5.29亿
元件+汽车零部件，短线多赛道资金分流出逃
消费零部件短期承压，终端需求偏弱拖累业绩
新能源车结构件放量，中长期汽车电子贡献增量
海内外车企定点落地，新产能投产打开成长空间

本篇事件驱动日历
6月下旬：国内信创采购清单落地，利好国产CPU、存储芯片产业链；6月末：国内火电电价调整细则落地，影响电力板块盈利预期；7月上旬：全球新能源车半年产销数据发布，催化汽车零部件板块；7月中旬：国内算力招标落地，拉动通信、国产芯片中期需求。

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