科技牛十年一遇，六大方向越飞越高

市场调整不用慌，老法师帮你理清方向，抓住十年一遇的康波周期机会。

1、科技牛是市场主线，消费反弹是短期噪音。2024年9月以来，科技牛是贯穿市场的核心主线，期间能源、基本金属、消费均出现过阶段性反弹，但均属于行情穿插的短期噪音。2024年9月我预测信心牛、科技牛以来，每次调整后均创出新高，短期波动在长期趋势中可忽略不计。

2、当前处于科技牛四浪调整阶段，后续将开启五浪行情。从趋势来看，当前处于科技牛的四浪调整阶段，调整结束后将开启五浪行情，上涨强度将超出市场预期。市场见顶三大核心信号为严重通胀引发货币收紧、盈利跟不上估值、极端地缘黑天鹅，当前三大信号均未触发，科技牛未见顶。

3、经济K型分化，AI相关产业利润爆增。1-4月规上工业企业利润同比增长18.2%，其中电子行业利润增长107.7%，高技术制造业利润增长44.8%，AI相关产业链利润爆发式增长；下游消费品制造业整体承压，AI革命替代白领与蓝领，居民收入与消费增长乏力，经济分化特征显著。

4、美伊战争降温预期明确，油价回落拉长科技牛行情周期。美伊正就延长停火、恢复霍尔木兹海峡通航达成协议草案，川普出于支持率、中期选举及美联储降息需求，急于结束战争。未来油价有望下跌，一旦加息预期转为降息，压制科技股的因素解除，科技牛行情周期将被拉长。

5、消费基本面承压，投资红灯行业切勿盲目抄底。520期间玫瑰花订单暴跌，一季度结婚登记同比下降6.2%，1-4月消费仅增长0.2%，扣除价格因素为负增长。房地产、白酒、餐饮零售以及AI替代等老登行业基本面承压，每次反弹都是套人，切勿接下落的飞刀。

6、坚定看好六大确定性科技方向，抓住十年一遇的康波周期机会。这一轮AI科技革命是第四次工业革命级别的机遇，将深刻改变生产生活方式。坚定看好六大确定性科技方向的核心龙头企业，拥抱科技牛，让风口上的鹰带你越飞越高。

我在2024年9月市场低谷预测“信心牛、科技牛”。

今年1月赴美考察回来提醒：“AI不是风口，是海啸，远超30年前IT互联网。AI的背后是算力，算力的背后是电力。站在光里，存在芯里。”

2026年3月下旬预测“美伊战争降温，市场脱敏，大反攻，提前布局六大确定性科技方向”。

大势研判，你可以相信身经百战的老法师，大满贯冠军分析师，最贵经济学家，3500万订阅。清华大学博士后，耶鲁大学创新学者，国务院发展研究中心前智囊。

5日晚7点，我将在“任泽平”抖音号进行新的大势研判。