最近有群友问：进入交割月的焦煤2606和近月合约2607价格为什么明显贴水现货？价格比2609合约低很多？按道理缺口最严重的时间段应该是6-7月，焦煤的价差结构应该是近强远弱的Back结构……

关于这个问题，昨天和群里一位焦煤贸易商大佬交流了一下；之所以导致焦化厂不愿意在盘面接货，主要原因有：交割地的问题，升贴水的问题、运费差的问题，其余可替代品种的问题。以下是个人结合他的观点，补充说明，仅供大家参考。

1.以往交割品蒙煤为主，蒙煤一般作为配煤使用，焦化厂的选择很多，交割品不是焦化厂的必需品，加上由于蒙煤质量的问题，很多焦化厂不习惯使用；

2.焦煤交割注册的仓单绝大部分都在河北唐山，蒙古和产地煤混配及部分国内矿厂库的是目前最优交割标的；外地的焦化厂更倾向于采购现货，可以通过区域自主混配实现。

3.焦煤期货只有极少数标准仓单套保，主力赚的就是乱来的钱，远月升水到交割老仓单贴水交割，每次轮近月加虚盘；认为没实体企业瞧得上交割，有更好更稳妥的现货选择。（个人观点，仅供大家参考）