正如之前说的，这轮行情，会轮动，但只围绕ai轮动，资金不会在全市场雨露均沾，而是围绕在ai大主线内部进行高低切换和细分挖掘，比如从硬件（算力芯片、光模块、服务器）到软件（大模型、ai安全、行业应用软件）的轮动，从云端（数据中心建设）到终端（ai手机、aipc、机器人）的轮动，以及从想象力到业绩兑现的轮动。
而有一些板块，是被排除在外的，因为这轮行情的本质是技术革命带来的全要素生产率提升预期，而非简单的流动性宽松或库存周期反转。那些逻辑与新质生产力主线相悖，没有长期叙事的板块，可能只是一种没有未来的便宜。
但是不是硬件没戏了？我觉得也不一定，应该还没结束，但你要说什么时候市场风格从硬件完全切换到软件，我觉得也没人能预测，因此，我觉得更好的策略是，都进行配置。
尤其是前期光模块等硬件获利盘了结压力较大，而ai应用长期低位，市场风格可能随时从卖铲子切换到下游落地应用，感兴趣的朋友，可以关注下广发的ai应用。
