半导体大跌之后，大家最关心的是行情结束了吗？我只能说现在整个市场的观点，分歧特别要严重。悲观的一面是，“风格漂移”的整顿可能带来被动卖压，虽然澄清“6月1日不是调仓大限”，但情绪上已经造成了冲击。乐观的一面是，有机构认为，AI需求仍然强劲，行业基本面风险不大，这次下跌更多是连续上涨后的正常休整。从产业周期看，半导体设备订单增速还在30%-50%，存储芯片价格也在涨，先进封装产能利用率很高，行业景气度并没有逆转。短期可能是情绪释放，中长期还得看业绩能不能跟上。