半导体行业投资热点可围绕三大主线。全面涨价潮下，存储芯片是“风向标”。2026年第一季度，常规DRAM合约价涨幅上修至90% - 95%，NAND Flash涨幅达55% - 60%，AI服务器强大需求推动存储芯片设计公司和上游材料设备商业绩弹性显著。功率半导体也受益，AI数据中心和新能源汽车需求大增，国内头部企业跟进涨价且市场份额上升，2025年中国厂商全球市占率首超25%。国产替代方面，长江存储启动IPO辅导、长鑫科技推进上市进程，叠加美光投资扩产，存储扩产与国产替代支撑半导体设备板块上行，半导体设备主题指数近1年涨超153%。AI新兴需求也带来机会，华为“韬（τ）定律”及麒麟芯片新技术，有望提升性能，推动行业发展。
