5月15日市场速览：贵金属跳水、光模块爆买、锂电遭抛售

一、黄金白银突发大幅跳水

5月15日国际贵金属全线大跌，COMEX黄金跌近3%、伦敦金现跌近2%；COMEX白银暴跌超7%、伦敦银现跌超5%，国内黄金ETF同步大跌，易方达、华夏、博时黄金ETF跌幅均超2.4%。

1. 下跌主因：全球流动性冲击+油价走高推升通胀预期，市场加息担忧升温，短期压制黄金避险属性；
2. 机构观点：中泰证券认为金价短期进入企稳修复阶段，若中东局势缓和、美元走弱，金价有望回升；汇丰上调白银价格预测，看好2026-2027年银价表现。

二、主力资金疯狂涌入：AI光模块成绝对主线

本周（5.11-5.15）A股63股主力资金净流入超3亿元，光模块龙头霸榜前列：

- 天孚通信净流入49.24亿元、中际旭创34.69亿元、新易盛3.43亿元，AI算力需求爆发+国产替代驱动行业高景气；
- TrendForce预测：2026年全球AI专用光模块市场规模260亿美元，同比大增57.6%；
- 光伏设备、果链龙头（阳光电源、TCL中环、领益智造、蓝思科技）同样获主力加仓。

三、锂电板块遭主力集体撤离

本周142股主力净流出超5亿元，锂电赛道成为抛售重灾区：

- 宁德时代净流出37.83亿元，天齐锂业、赣锋锂业、亿纬锂能均遭大额减持；
- 反常现象：锂价持续上涨、供应偏紧，但资金却提前撤离；
- 补充：东山精密虽股价创新高、业绩大增，但同样大额净流出，公司称硅光与EML光模块长期共存。

四、核心总结

1. 宏观端：短期通胀与加息预期打压贵金属，地缘缓和后金价存在修复空间；
2. 资金端：AI算力（光模块）是当前市场最强主线，光伏、消费电子为辅；
3. 赛道端：锂价上涨难挡资金避险撤离，锂电短期承压。