方向依旧是科技！

【1】AI硬件：1）PCB：英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍，LPU、CPU机柜全面升级至M9级别材料2）光通信：中际旭创2026年Q1净利同比增262%，公司表示，一季度800G和1.6T产品放量，预计全年800G和1.6T需求将有较大增长。【2】商业航天：1）2026年5月中下旬，中国航天科技集团一院研制的长征十号乙（CZ-10B）可重复使用大型液体运载火箭预计首飞；2）2026年4月30日，上海商业航天海上发射正式成立，由上海国盛、上海垣信卫星、中国海洋工程、中国航天科技集团商业火箭共同持股。【3】算力租赁：1）英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨。Blackwell系列芯片单小时租金已达4.08美元，较两个月前的2.75美元上涨48%。2）2026年5月13日，腾讯、阿里将公布2026Q1财报。【4】CPU：1）2026年5月8日，美股英特尔大涨+13.93%，网传英特尔与苹果达成协议，将为苹果设备生产芯片。2）据产业调研，Agentic AI 正由对话工具加速迈向企业级自主工作流，带动CPU多线程需求激增，2026年CPU已经完成两次涨价，并将于5月进行第三次涨价。【5】存储/半导体：1）2026年5月8日，美股存储明星股闪迪、美光科技大涨。2）2026年4月22日，为围堵中国半导体产业，美国再度加码打压，《硬件技术管制多边协调法案》，即MATCH法案完成修订，法案核心目的是补齐现有对华芯片设备出口管制的短板，进一步收紧限制，维持美国在人工智能领域的领先优势。【6】国产芯片：1）2026年4月30日盘后公告，寒武纪2026Q1收入约28.85亿，同比+160%，扣非净利润约9.34亿，同比+239%，环比+166%。2）据产业调研，随着国产模型的突破及算力供不应求，国产算力卡适配进展加速。【7】新能源：1）排产：2026年5月国内电池预排产环比+8%，同比+64%，锂电行业需求持续高景气。2）锂矿：2026年5月，海外锂矿预计减产，国内矿项目复产推进或不及市场预期，宜春4家锂矿预期后续也会进入到停产换证状态中，持续冲击供给。【8】人形机器人：2026年5月1日，特斯拉正式宣布Optimus Gen-3人形机器人启动量产，首批机型已在加州弗里蒙特工厂下线，单台告价4.9万美元，较原型机成本下降73%，核心零部件70%来自中国供应商。