光通信电话会议纪要核心结论指出，全球 AI 算力投入持续加码，光通信是 AI 算力链中价值量提升最明显的环节，投资应优先堆仓位，个股选择次之。本次会议给出三个关键判断，第一是今年是 AI 落地元年，并非由预期驱动，而是业绩兑现的开始。第二是产业链利润向上游集中，磷化铟、EML 光芯片是产业链核心瓶颈。第三是中国光芯片厂商份额持续提升，出口管制政策反而利好国内企业发展。