专家分享：近期有几方面信息值得更新。首先，我们整体的GPU采购预算已从年初的1600亿上调到约2310亿。这还不包括CPU、IDC和组网设备。如果全部计入，资本开支预算已接近1200亿。除了GPU，我们今年还将采购约110万到120万台通算服务器（CPU），并扩容IDC和组网设备。下半年在国内及东南亚会有新增数据中心招投标。总的来看，采购大盘在持续加码。在目前2300亿的中值大盘中，海外采购约占1200亿，其构成大致是：英伟达（NVIDIA）占65%（包括B200、DB300、Rubin等系列），AMD占30%，博通（Broadcom）等约占5%。国内采购方面，情况与年初相比没有太大波动，但预算也在增加。主要变化是增加了约一百几十亿的英伟达预算，这源于中美政府博弈下出现的 “1:4配货”窗口，即我们可以通过搭配采购国产芯片来获得一定数量的英伟达H200和5090显卡，这部分将占用200多亿预算。国产芯片采购的核心仍然是寒武纪和华为（昇腾）。给寒武纪的保底预算在250亿左右，甚至可能轻松达到300亿。为了确保供应，我们甚至愿意提前锁定明年的订单。目前，寒武纪的思元590（690）芯片在5月中下旬就会开始交付，价格也有所上涨。可以说，寒武纪今年内量产的690芯片，基本上会被我们全部吃下。对于寒武纪，不必担心其订单或收入问题，核心是关注其上游产能。目前国产芯片大多处于满产满销状态。华为昇腾方面，预算大约在220-230亿。其950芯片的产能已被瓜分得差不多。由于华为有自用需求，且对外售价可能较高，因此其量可能会比寒武纪少一些。此外，我们自研芯片的采购预算约为170-190亿。这部分加大了对于三星代工产能的依赖，相关合同已在签署。预计从六七月份开始，我们能批量从三星获得6nm芯片作为补充，今年预计能做30万张左右的自研卡。其他国产芯片厂商，如天数智芯、海光信息、摩尔线程、沐曦等，也都有一定的订单，但整体供应也都不宽松。