今天的A股再次跑输了亚太股市，日韩指数继续创新高，而A股市场整体偏弱，这是已经进入了假期状态了；

1、今天看到一组数据，越来越多的基金开始“追光”，基金抱团开始引发大家的热议，该怎么看待？

数据来看：

截至2025年一季度末，公募持有通信板块仓位仅有2.7%，此后三个季度分别增至5.3%、9.2%和11.1%。截至今年一季度末，更是增至13.1%。

可以看出，一年的时间里，公募在持续的增加对光通信板块的增持，对应近一年通信板块的股价表现，可以说基金抱团和股价上涨形成了正循环的作用；

而参考白酒还有新能源以及医药等基金抱团的特点来看，一般是经历这样的过程：

基金抱团，净值出现拉升，资金申购意愿狂热，股价会继续冲高，最后则是盛极而衰的抱团瓦解；

现在抱团光通信的基金，到了哪个阶段？

极致的抱团一旦出现，最后一定会是出现抱团瓦解的情况，只不过现在整个光通信其实还是属于基金抱团，资金涌入以及股价冲高的趋势阶段；

现在没有人知道何时会最终瓦解，尽管大家知道会有人接最后一棒，但是人人都不相信自己会是最后一棒；

所以，不断有新的资金参与进来，也不断有新的基金发行高位接盘，最终的结果是什么？

越来越多的基金抱团，真正的抱团股没有那么容易持续的跌下来，而股民散户又持续不敢入场，那机构就断断续续的拉升；

直到再经历最后一波疯狂，然后开始出现拐点回落；

结合这些特征，我觉得对于光模块和通信抱团的看法如下：

易中天这样的基金重仓抱团股，短期涨多了依旧有补跌的风险，但是最终的顶部不是A字杀跌，一定会是一个比较复杂的顶部形态；

所以，如果你追高入场的，那么后面高位反复应该还有解套的机会；

如果你想要低吸入场的话，那么要买在回调的时候，不要觉得跌了之后还会有更低甚至回到原点，因为抱团股很少有A字杀跌的情况；

但要记住，不管是追涨还是低吸参与，都要时刻记住控制好风险和利润回撤，避免自己最后真的成为接最后一棒的人；

事实来讲，最后一棒大概率还是基民的资金承接了所有；

2、今天以及本周的行情怎么看？

（1）今天盘前给大家说了今天是一个高位反复震荡修复的状态，目前来看走势和我盘前说的差不多；

指数高位窄幅震荡，波动幅度不会像之前那么高了，但是分歧比较明显，创业板权重补跌，大盘指数权重在维稳指数；

今天国产替代的芯片和半导体反弹，还是科技修复行情，而白酒板块则是因为茅台业绩低于预期而下跌；

白酒板块低位释放业绩利空，可以看做底部利空在加速释放，我相信底部的利空兑现之后是利好，因为市场预期是业绩困境反转；

所以，像白酒，消费等一些传统行业，一季度业绩利空释放之后，重点看五一之后是否会有风格转换；

一般来说，长假前后往往是风格转换的关键阶段（比如说一季度如果是科技成长风格占优势的话，那么二季度开始很可能是高股息防御板块占优）

（2）本周的行情整体怎么看？

本周会是一个比较明显的节前效应，重点是需要业绩雷充分释放，今天跌停的个股一度超过了涨停的个股；

说明这几天随着越来越多的业绩公布落地，有些个股在加速释放利空砸盘了；

这几天预计还是板块快速轮动为主，利空率先释放的板块，接下来就轮动反弹修复，而业绩还没有释放的板块，随时会有涨跌变脸；

所以资金也不会持续的拉升某个板块，这是本周的主要 特点；

关于节前是否持股的话题，我依旧不建议大家去选择空仓，板块虽然极端分化，但是高低比较分明，空仓没有必要；