商业航天这波热度，真是让人不得不注意。场内卫星ETF连涨7天，权重卫星、卫通先后涨停，今晚永赢高端更新大涨超5%，永赢卫星更新大涨超4%，长城久嘉也涨超3%——这架势，明显是资金在扎堆往里冲。

反观另一边，前期被资金捧着的CPO主线，今天内部分化得厉害。权重易中天全线冲高回落翻绿，虽说光纤、液冷概念还在反复活跃，但明眼人都能看出，资金在慢慢往外撤。还有新能源锂矿，宁王一砸盘，今天也跟着补跌。这两块分流出来的资金，一部分跑去了商业航天，另一部分扎进了AI应用方向，高低切的迹象再明显不过。

其实商业航天和AI应用这两个方向，近期调整的时间和空间都够充分了。一月份它们本就是市场主流热点，资金是有记忆的，现在市场风险偏好回升，资金顺势回流也不奇怪。只是后续能不能持续，还得打个问号。但就目前这个位置来说，商业航天的性价比肯定比CPO高。加上短期创业板有回调压力，CPO很可能跟着补跌，要是外围股市全线回调，CPO大概率跌幅居前。所以这个位置真得谨慎，别盲目追高，尤其是前期涨得猛的高位标的，很容易被套在山顶。

除了这两个方向，今天半导体表现也还行。德邦、金信、先锋都涨了近1%，不过今晚金信有点不给力。本来以为权重茂莱暴涨13%，今晚更新怎么也得有2个点，像上周五那样超预期，结果却不尽如人意，连银河都赶不上——银河今晚更新大涨近3%，这反差确实有点让人意外。

还有电网设备、消费电子近期表现也不错，消费电子ETF都连涨9天了。现在看下来，也就机器人和有色拖后腿，其他方向近期都轮动大涨过。不过现在市场热点轮动太快，刚追进去可能就轮到下一个了，与其来回折腾，不如拿住手里的票等着。毕竟轮动行情里，只要不是踩雷的标的，耐心等总会轮到机会。

有朋友说，现在每天换股才能跟上节奏，但其实频繁操作很容易出错。你想想，前几天还在涨的CPO，今天就分化了；而之前跌了一阵的商业航天，突然就起来了。这种时候，与其猜下一个热点是谁，不如守住自己熟悉的板块。比如消费电子，业绩有支撑，近期又在慢慢走强，拿着心里也踏实。

半导体这边，虽然金信今晚表现一般，但整体趋势还在。毕竟科技线是今年的大方向，政策支持摆在那儿，回调下来反而是机会。电网设备也是，随着新基建推进，需求只会增不会减，慢慢涨比突然暴涨更靠谱。

说到底，现在的市场就是典型的轮动行情，没有哪个板块能一直涨，也没有哪个板块会一直跌。关键是别被短期波动影响，手里的票只要逻辑没破，就别急着换。追热点看似热闹，实则很容易两边挨耳光——刚卖掉的涨了，刚买的跌了，最后白忙活一场。

商业航天这波能不能成主线，还得看后续资金能不能持续流入。但不管怎样，当前市场的节奏就是高低切，从高位题材往低位有业绩支撑的板块挪。抓住这个核心，操作起来就不会太慌。与其天天盯着盘追涨杀跌，不如静下心看看手里的票有没有业绩、有没有政策支持，有的话就拿着，总会等到属于它的行情。

现在的市场，耐心比什么都重要。轮动到自己手里的票时，别贪多，该止盈就止盈；还没轮动到的，别焦虑，只要逻辑在，迟早会来。来回折腾的功夫，可能还不如稳稳拿着赚得多。