环旭电子：SiP龙头卡位AI光通信+算力，目标1600亿🔥

机构最新观点：认知差修复+双轮驱动！

一、核心逻辑
前期震荡只因市场没看懂：SiP封装龙头+日月光+光创联三位一体，切入光模块/CPO/算力硬件，绑定NV、亚马逊、Meta、苹果。
800G/1.6T订单锁定、CPO闭环、产能释放，业绩高增+估值双击。

二、三大增长极
✅ 光通信（35亿+）
- 硅光模块：26年中越南厂10万只/月，27年240-300万只/年，25亿利润
- CPO：全环节覆盖，单台盈利1500美金，20万台10亿利润
- NPO：26Q2样品，27年量产，北美CSP订单可期
✅ VPD电源（20亿）
AI服务器垂直供电，27年海外40GW装机，50%份额=150亿收入、20亿利润
✅ 传统主业（25亿）
苹果+亚马逊网卡+Meta眼镜，稳定托底

三、目标空间
合计80亿利润，20X PE→1600亿市值。

四、核心标的
- 环旭电子
- 光创联相关：中际旭创、新易盛
- 封装/CPO：长电科技、通富微电、天孚通信
- 算力/电源：工业富联、浪潮信息、中恒电气

⚠️风险提示：本文仅为市场复盘分析，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
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