电力+算力+燃气轮机 人气龙头全梳理核心逻辑：AI算力爆发引发全球电力缺口，燃气轮机凭借快速调峰、稳定供电、低碳高效，成为算力中心与电网刚需，产业链订单爆发、排产至2028年后。1. 东方电气（600875）- 算力关联：卡位北美/海外AI数据中心供电，提供G50重型燃机稳定电力方案，国产燃机整机出口龙头。- 电力关联：国内气电市占率第一，重型燃机为电网提供强灵活调峰，填补风光新能源供电缺口 。- 燃气轮机：自主G50重型燃机（50MW）突破垄断，2026年Q1获加拿大20台订单，毛利率40%-50%；G15机型点火成功，全谱系布局 。2. 杰瑞股份（002353）- 算力关联：北美AI电力缺口核心受益，5个月斩获11亿美元数据中心燃机发电机组订单，客户扩至5家，交付至2028年 。- 电力关联：模块化燃机机组为电网提供应急保供、快速扩容能力，敏电子集团主攻数据中心能源赛道 。- 燃气轮机：依托敏捷制造+全球供应链，填补国际巨头交付真空，合作西门子/贝克休斯，35MW移动机组适配算力紧急需求。3. 上海电气（601727）- 算力关联：为数据中心提供综合能源解决方案+全周期运维，适配AI算力高可靠用电需求。- 电力关联：提供F/H级重型燃机、多元发电装备，提升电网调峰与新能源消纳能力 。- 燃气轮机：氢能燃机技术领先，排产至2028年；吉林4台套燃机订单落地，掺氢燃烧技术领跑。4. 应流股份（603308）- 算力关联：燃机热端叶片核心供应商，保障数据中心发电设备高温稳定运行，订单排至2028年 。- 电力关联：为电力/能源装备提供关键部件，技术支撑电网与分布式电源升级。- 燃气轮机：国内燃机叶片垄断者，耐1300℃高温、寿命数万小时；西门子中国唯一热端叶片供应商，2025年燃机订单增70%。5. 航发动力（600893）- 算力关联：航空发动机技术转燃气轮机，太行系列燃机为数据中心提供高效、快速部署电源。- 电力关联：高端燃机装备支撑电网升级，太行110/25型适配分布式与调峰场景。- 燃气轮机：航改燃机壁垒极深，交付周期仅45天-1.5个月，远快于国际巨头，产能供不应求。6. 国电南瑞（600406）- 算力关联：算电协同龙头，发布数据中心算电方案，智能调度匹配算力负荷与绿电供给 。- 电力关联：电网自动化/调度市占率超75%，优化燃机电力输送与负荷平衡。- 燃气轮机：燃机并网、智能调控核心服务商，保障电力高效稳定送达算力中心。7. 潍柴动力（000338）- 算力关联：北美布局产能，数据中心备用/主力电源销量同比增259%，SOFC高效发电系统落地 。- 电力关联：大缸径燃机/发电机组为电网提供备用保供，缓解电力紧张 。- 燃气轮机：快速交付替补国际厂商，SOFC发电效率超65%，覆盖算力全场景电源需求 。8. 豪迈科技（002595）- 算力关联：燃机核心铸件全球龙头，稳定供应支撑全球算力中心供电设备扩产。- 电力关联：燃机产能紧缺背景下，稳定交付凸显供应链价值，订单排至2030年。- 燃气轮机：为GE、西门子、三菱供应缸体/环类件，全球市占率超20%，墨西哥基地保障北美紧急订单。风险提示：全球燃机产能扩张超预期、AI算力需求放缓、地缘政治影响海外订单、原材料价格波动。观看声明：文中所述仅作个人复盘记录，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。