但不能忘记，在春节后DeepSeek出现且科创创高点之后，半导体是从3月一直沉寂到6月底，科创50指数垫底。以至于我在6月初进场埋伏时，我跟我朋友说的原话是：19年发布的指数，初始点位1000点，5年了才900点，我不怕。是因为便宜，我才买的。
而现在，经过这三个月的上涨，很多新人把科创50当成了印钞机，还有不断追高的人群。醒醒吧，也就三个月前，900点的科创50可是狗不理。再回看一年前的2024，科创50五年从1000点待涨到600多点，卑微到尘埃。
在这几个月，无论寒武纪涨到1500也好，93结束完成kpi也罢，我都没有减仓过科创，因为大科技故事漂亮天然会吸引天量增量资金，而牛市的属性天然会保证存在天量增量资金。最近反复报道我们国家的etf规模已经新高，公募设立已经新高，这些资金本能都会优先选择科技，而且会选择大票，也就是50。
牛市不能适用熊市逻辑，牛市不是存量博弈，牛市有新人接盘。所以，现在很多人争论的科技vs红利、消费、券商实际没有意义，后仨的震荡，不是因为科技吸光了资金，单纯是因为自己的故事在当下不够好。但是，要知道，足够便宜本身就会成为一个吸引力巨大的故事，还需要时间磨底，需要性价比。那时候，中字头老登股必然回归。
我最喜欢的就是全网恶评的龙头标的，天然有关注度易炒作，而且可以短期内集中逼走不坚定持仓，这个社会舆论又极中意两极反转。
当下，科创50仍然可以持股，因为故事没完：宇树和摩尔都在加快节奏上市，他们大概率都会进入该指数。可以一直拿到他们全部进入指数再炒作一番。他们的上市节奏之快，充分证明了他们也想分一杯羹科创暴涨的羹，并且对后市涨跌并无把握。另外，科创相比创业板，一个巨大的天然劣势就是要看老美脸色。
众所周知，英伟达、英特尔和甲骨文已经完成了相互的持股，对于半导体行业的解释权进入了一个宗教式的封闭圈子。左脚踩右脚直线上天往往又是风险的先兆，鲍威尔最近也公开讲美股估值已经非常高。不管是真高，还是party争，后面美股大票大概率会有波动。只要美股大票一波动，不管科创故事再漂亮，肯定跟跌，大跌，釜底抽薪式的跌，因为仍然只是跟随者。
创业板的公司以宁德时代为例，本已天下无敌，所以不存在这个风险。但是，中际旭创的老板们一直在减持，你们不会看不到吧。
