AI大爆发，芯片红利三波传导：GPU→HBM→CPU，谁在吃肉？一、第一波：GPU——英伟达独占鳌头大模型训练需要海量并行计算，GPU成为唯一选择。英伟达凭借CUDA生态垄断这一波红利，H100、B200供不应求，市值从数千亿飙升至数万亿。这一波的逻辑是：训练先行，算力为王。二、第二波：HBM存储——三星、SK海力士紧随其后GPU算力飙升后，数据吞吐瓶颈落在存储上。HBM与GPU捆绑出货，SK海力士因率先量产HBM3/E拿下英伟达主要订单，三星紧随其后。这一波的逻辑是：算力越强，存储越快越贵。三、第三波：服务器CPU——AMD接棒发力杨元庆预测70% GPU用于推理，苏姿丰预测CPU市场年增35%。推理任务中，CPU负责调度与逻辑处理，价值正在回归。AMD的EPYC凭借高能效比抢夺英特尔份额。这一波的逻辑是：推理普及，CPU重估。四、谁能吃到红利？已吃到大口的：英伟达、SK海力士、三星、AMD。正在追赶的：国内GPU（华为昇腾）、HBM（长鑫存储）、CPU（海光、龙芯），在国产替代市场有空间，但制程与生态仍是瓶颈。红利不是雨露均沾，而是赢家通吃——有积累、有产能、等级高的先发者，才能站在风口之上？比亚迪走国际化道路会遇到哪些挑战英伟达行业地位英伟达芯片需求gpu概念股恒大海上威尼斯酒店第二次被拍卖